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曾剛:未來中小銀行面臨的挑戰遠大于機遇

來源:網易財經| 2019-11-19 18:31:58| 912人閱讀| 0條評論
摘要
在未來一段時間,銀行業,不光是中小銀行,面信的挑戰還是大于機遇的,因為經濟處于下行期,整個行業在風險的出清過程當中,機遇肯定會有,這個毋庸置疑,但是總體上挑戰與過去十年相比還是挑戰更多。

11月19日,在“21世紀亞洲金融年會”的“財富管理的質變時代”分論壇上,國家金融與發展實驗室副主任曾剛發表了題為《金融供給側改革與中小銀行發展》的演講。

曾剛認為,當下的金融供給側結構性改革就是對整個銀行業或者金融業未來的外部環境,包括政策環境做了一個描述。總體來講,它可能決定了整個行業未來變化的大的外部環境,而銀行業是系統性很強的行業,整個銀行業的發展,包括每個銀行的發展,它必須要取決于外部的環境是如何的。

以下為采訪原文:

楊富江:謝謝陳行長的分享,最后說的獨行快眾行遠,一個人走得更快一些,但是走著走著就走不動了,一幫人一起走,互相鼓勵著、攙扶才真正到達遠方。陳行長也說到戴著鐐銬跳舞,確實是非常寫實的狀況,目前很多中小銀行就是這個情況。說到我自己非常喜歡的一位運動員,菲爾普斯11年前在水立方拿走了8塊金牌,他當時很不容易的有一塊金牌,我印象很深刻是200米蝶泳決賽的時候,一下水泳鏡就進水了,這是決賽,一個頂尖運動員來說這意味著什么?因為本來大家的水平就差之毫厘,進水之后相當于盲游的情況下游了200米,最后拿到了金牌,后來看到關于他的教練的采訪我才明白他背后到底怎么回事,他的教練說菲爾普斯以后也不會有下一個菲爾普斯,菲爾普斯很小的時候我開始帶他,我一帶他就發現他是一個天才,根本不用練,他一定是冠軍,所以就給他制造各種狀況,半夜三點叫起來出去游,泳鏡壞了去游,泳鏡脫落了、抽筋了,或者拿虛假的消息。對菲爾普斯來講,泳鏡進水了,心態上并沒有受到太大的影響,他已經很習慣出狀況的情況。所以對我們來說,我們戴著鐐銬,有沒有一天我們能適應它,甚至還能夠給自己加分,跳舞跳得還挺好看,能不戴鐐銬跳得還好?有沒有這向下子?

今天的主旨環節請上壓軸嘉賓,正好為我們之前的各位行長的分享做一下總結,有請國家金融與發展實驗室副主任曾剛先生來做一下主題演講《金融供給側改革與中小銀行發展》。

曾剛:各位下午好,非常高興有這么一個機會來參加學習。剛才前面的各位銀行家非常具體地講了各自的實踐,我覺得學習非常多,我是一個研究者,長期研究銀行業的發展趨勢和政策,同時也長期參與銀行業戰略的制定。我最后實際上是給大家做一個,在前面行長的基礎之上做一點點總結,提一些自己的看法,作為一個旁觀者提一些看法,供大家參考。

我的題目又回到了主題,我們的主題是講進否供給側下面銀行業的發展。講金融供給側改革是銀行業的外部環境發生很大的變化,當下的金融供給側結構性改革就是對整個銀行業或者金融業未來的外部環境,包括政策環境做了一個描述,這個改革大家可能都已經研究過了,今年的提法有各種解讀。總體來講,我們認為它可能決定了整個行業未來變化的大的外部環境,而銀行業,當然小銀行也是一樣,是系統性很強的行業,整個銀行業的發展,包括每個銀行的發展,它必須要取決于外部的環境是如何的,非常重要,差異化也會有,但是總體來講,外部環境會對整個銀行的模式、發展的理念會形成非常大的約束,所以我是從大概的金融供給側的角度看這樣一個大的背景下面,整個銀行業,尤其是中小銀行發展的思考,其實和剛才很多行長、銀行家的觀點是相契合的,觀點是非常接近的。

首先,對金融供給側包含哪幾方面的內容?我想這個我就不多贅述了,實際上是一個背景,這個背景大概意味著未來的金融層面的工作會有這幾方面的內容:

1.未來的趨勢是穩杠桿,這個不用再說,結構性的調整,現在大家很明顯地感受得到,有些部門還在繼續限制,有些部門可以適度放松,結構特征非常明顯,政策約束會更加嚴格。

2.調結構,監管部門對銀行,在座有很多銀行家的體會可能比我深得多,現在監管部門對我們貸款的投向有非常強的要求,而且違規的流動還會遭到很多的處罰等等,從監管的角度來講,對結構上的要求越來越強,實際上就是要求金融更好地支持服務實體經濟,這個和我們以往的感受有很大的不同,原來的監管更多的是不讓你去做違規的事情,現在是要使勁地逼著你去做以前沒有做得好的事情,所以監管的導向和以往有很大的不同,結構性的政策越來越明顯。不光監管政策,包括貨幣政策都帶有非常強的結構性含義,和以往有很大的不同。

3.防“空轉”。最近涉及到對金融中介,還有其他貸款流程當中的多收費的情況,監管也是越來越強,昨天國務院督查辦通報了兩家銀行,這個影響是非常大的,出乎很多人意料之外,直接以國務院的方式督導披露,意味著這種搭售的行為,在信貸過程當中搭售行為,抬高融資成本的行為在未來一段時間會成為監管重點查處的對象,國務院有了這么一個表態,作為行業監管后期會介入。金融層面原來多拿走的部分,不管以什么形式多拿走的部分,抬高了實體部分,都在監管的清理范圍之內,而且這個趨勢會維持非常長的一段時間,這一塊也是非常重要的。

4.防風險。在2017年以后這是我們的重點,但是2018年以后的防風險跟2017年之后略有不同,2017年之后一段時間的防風險是控制量,就是不讓你過快發展,影子銀行的無序擴張給控住了現在基本上整個宏觀杠桿率已經企穩,這一塊的約束在放松,但是存量風險的暴露現在開始成為我們重點的內容,像剛才好幾位行長講到了今年的特殊銀行的事件,但是拋開看,除了銀行以外,在企業端今年的存量風險,包括僵尸企業的退出,包括重大的違約事件,這兩天又有一個重大企業開始出現違約,市場已經關注很長時間,這些都是存量風險的暴露,這些風險實際上已經存在了,遲早要暴露出來,過去一段時間控的是增量,現在逐步要把這些存量風險暴露出來,逐步地去處置化解,包括監管上要求的銀行不良的要求。未來相當長一段時間會在希望存量風險處置過程當中度過。這是控風險當中非常重要的內容。

5.補基礎。主要是監管制度的完善,這是國家治理體系當中非常重要的部分,剛剛開完四中全會,強調國家治理能力的現代化,實際上金融監管的不斷強化本身就是國家治理現代化的重要組成部分,所以說未來金融行業的不規范的活動,隨著監管制度的不斷完善,空間會越來越小,這個意味著規范的運作會成為合規的風險也好,或者合規的要求也好,會成為一個長期的常態,剛才有一個行長講周期會很長,我看得比他更長,因為原來的環境不存在了,制度都出來了,這個也是影響非常長遠的。

在這樣大的環境下,對銀行的影響會是什么樣的?我們大概有幾點初步的看法,對金融供給側改革下的整個金融行業也好,包括銀行行業也好,大概有一些方向,我們覺得幾個方面:

1.行業會分化。所有的供給側結構性改革,每個行業都會帶來分化,頭部的企業、活到最后的企業日子都不錯,但是中間會有一些無效的產能退出,金融供給側在我們理解也是一樣的,未來一段時間高風險機構的處置也好,或者重組也好,等等,實際上就代表著無效產能的退出過程,這個意味著行業的分化會很顯著,這一點在前兩天的人民銀行的貨幣政策報告當中非常清晰地講到,近年以來銀行業的信用分層在出現,信用分層本身就是金融供給側發生作用的一個機制,讓好的、壞的區分開,這個對一些銀行會導致很大的分化,所以我們認為頭部的機構會受惠更多,我反復強調頭部機構不是大機構,不是這樣的,很多小銀行實際上也是做得非常好的,也是頭部機構,所以這個和管理得好有關,管理得好、有效率的銀行,剛才有位行長講到有強大的資產負債表,我看來應該叫健康的、可持續的資產負債表能力的銀行可以稱為頭部的機構,而和規模大小無關,不一定成為大銀行才是真正的頭部銀行,不見得,有的小銀行的盈利水平不見得比大銀行低,有些銀行反倒在追求大的過程當中把自己搞出風險的可能性是很大的,所以實際上取決于你的經營管理的效率,這塊是很大的變化。同時競爭會加劇,大銀行的下沉對中小銀行的沖擊還是蠻大的,過去一段時間我們很顯著地看到大銀行的下沉,還有網點的優勢、資金成本有優勢等方面,這方面也會帶來很大的影響。同時在這個過程當中會有一些高危金融機構的退出,政策層面上也講得非常清楚,這個過程當中就開始分化了,這個是值得去關注的。上市銀行會看得非常清楚,上市銀行的估值差異其實非常大的,上市銀行很多都是中國銀行業當中最好的銀行,但是即便是最好的這一類銀行當中,他們的估值也能差出3-4倍,這本身就說明分化,而且市場很認可這種分化。

2.資產/負債管理方面。在金融供給側改革方面,資產負債能力管理會成為銀行業最核心的競爭力,剛才講資產負債能力的管理非常重要,核心是資產管理的能力要超過負債管理的能力,當然不是說負債不重要,對很多中小銀行來講負債還是很重要的,但是長期來看資產端是最重要的,不光中國這樣,世界銀行也這樣,歐洲銀行的利率都是負的,負利率的環境下靠利差收入的行業,你想想這個是很難的,原來的模式就很難維系了,這個時候如果盡可能在資產端獲得資產的能力的話,這是最核心的,資金端不構成長期的約束,銀行怎么構造資產獲客的能力和客戶要去接觸,保持黏性,而且獲取更多的你能夠有能力控制風險的客戶。所以為什么現在銀行這么看重互聯網,我覺得數字化本身是一種方向,另一方面更多的是拓展銀行的資產獲取渠道和能力,這點非常重要。

3.風險復雜化。我要特別強調一下這一點,現在銀行風險開始變得比以前更加復雜了,因為原來我們大概看銀行看信用風險差不多就可以了,不良率高低大概知道了,但是現在的銀行過去一段時間大家看到,它不光是信用風險,它有一些小銀行面臨著流動性風險,尤其今年信用分層以后,有一些小銀行的流動性風險還是很突出的。還有剩余風險,也是受這個影響,過去一段時間有幾家小銀行被擠兌,但是官方說這是謠言,但是謠言也產生了惡劣的后果。對銀行而言,怎么管理這些奉新?還有創新過程當中也有新的風險,消費金融是不是沒有風險?也不是這樣,我們觀察國外的銀行業違約數據,其實無抵押的信用卡的貸款違約率在經濟周期當中是比企業的違約率更高的,尤其經濟周期下行的時候,因為受經濟周期影響更長,經濟周期下行就業出現問題的時候,后續的還款能力,加上沒有資產做抵押,實際的損失率是高于工商企業的。這個過程當中怎么把握?現在可能還是剛剛開始,現在經濟周期還處在相對好的階段,但是怎么把握這個趨勢?怎么把握邊界是非常重要的,創新過程中的風險,不是說講到這邊只有好處,沒有壞處,我們要有前瞻性的管控。給風險的管控能力帶來了極大的挑戰,小銀行總體來講風險管理弱一些,尤其是創新業務風險管理能力小銀行都是非常缺失的,大銀行好一點,尤其是上市銀行,對聲譽風險管理都是非常到位的,但是非上市的小銀行原來覺得聲譽對他不重要,現在發現重要了,怎么管?這些銀行都缺乏相應的能力。總體來講復雜化的環境給銀行帶來了很多的挑戰。

4.業務創新。時間有限我就不再講了,總體來講,我們認為在金融供給側下面,整個行業會出現非常大的變化,分化會是非常顯著的特征。

小銀行面臨的挑戰,當然也有機遇,小銀行確實有機遇,但是我個人認為作為一個行業來講,因為我們有4000多家法人機構,絕大多數都是中小銀行,在未來一段時間,銀行業,不光是中小銀行,面信的挑戰還是大于機遇的,因為經濟處于下行期,整個行業在風險的出清過程當中,機遇肯定會有,這個毋庸置疑,但是總體上挑戰與過去十年相比還是挑戰更多。對小銀行來講大概這幾個方面,剛才幾位銀行家都講得非常清楚了,包括資產端的能力、資金端的能力、收入結構、風險管控、數字化投入的能力,小銀行和大銀行相比都還是存在著一些差距。小銀行有小銀行的優勢,決策鏈短,內部的管理效率更高,轉型起來也會更好,所以你會發現,個人認為中國發展最好的銀行,尤其是互聯網銀行,反倒是新型的民營銀行有可能在很多方面是領先的。恰恰這是它的后發優勢,但是是不是所有銀行都能夠滿足這個條件?好像也不是,所以我們也要去區分,總體來講面臨著非常多的挑戰。

總結:未來的發展策略會是什么樣的?剛才很多銀行家都已經講得非常清楚,具體的做法。我個人有幾個體會:

1.轉變理念。從原來的規模至上轉向質量優先,小銀行特別存在這個問題,原來很多小銀行發展過程當中對規模有天然的偏好,增長速度快。但是在經濟上行周期這樣的發展思路沒有什么太大問題,但是在現在的經濟調整期,還是一味地看重規模的話,可能會給你帶來更多的風險而不是收益,原來上行期只要做大規模,收益是確定的,現在有可能你做大規模,結果可能會帶來更大的風險,而不是收益,這個時候你的擴張可能是不劃算的,成本可能會更高。在這個情況下,一個成熟的理念我覺得非常重要,銀行其實無所謂大小,如果做的效率很高實際上也是很美的,銀行會有一些規模上的優勢,它有一個合理的范圍,但是并不是越大越好。現在有些風險比較高的機構,很多的風險是跟過去一段時間超常規、過度過快的發展有關,超越自身的能力,理念上的穩健是非常重要的。包括資產負債結構,剛才有行長講到,我覺得非常重要,還有成本收入結構,從趨勢看,中國銀行業的息差會繼續收窄,剛才講到歐洲銀行都是負利率,意味著息差已經非常窄了,現在銀行業原來在3左右,現在可能已經低于2了,未來有可能到1,有可能到0.5,如果有一天息差到0.5的時候,還有多少銀行能活得下去,這個就比拼大家的運營效率了,這個和效率有關,這個時候做的不是加法,而是減法,怎么把無效部分的成本不斷地消除掉,這一點實際上是趨勢,發達國家的銀行業基本上,像日本、臺灣、香港,包括歐洲的銀行業的息差水平是非常窄的,我們現在其實也在這個趨勢當中,應該是無法避免的。這個非常重要。

2.回歸常識。行業還是有一些常識要重新規劃一下,原來在快速上升過程當中有很多銀行提出了很多轉型的方向,我也給銀行做戰略,當時有很多提法,比如提高中間業務收入占比,還有關于輕資本的轉型,原來都講過,還有彎道超車、后發優勢。今天看,銀行的中間業務收入占比是不是越高越好?有的銀行是這樣,比如綜合化經營的銀行中間收入占比越高越好,他有這個能力,因為他有不同的平臺。但是對小銀行來講,是不是中間業務收入占比越高度越好?不見得,獲客過程當中,你的中間業務收入占比可能不見得是上升的,有可能是下降的,因為你得付給別人服務費,你的中間業務收入應該下降才對,無所謂高低,而在于你的戰略是怎樣的,不同的銀行應該區分對待,但是如果一味像其他銀行一樣提高中間業務收入占比的話,搞出來的結果可能會是很痛苦的,因為不是你的稟賦和能力,我覺得要回歸常識,你是什么樣的就是什么樣的,而不是說別人怎么樣我就要怎么樣。輕資本也是一樣,原來很多銀行走到資本套利上面,現在的監管是什么?實際上就是資本充足,資本擴張的能力要回到資本約束上,在這樣的監管環境下不存在所謂的輕資本發展模式,未來要擴大規模,只能擴大你的資本,所以你還想做大規模的話,資本補充機制是非常重要的,沒有這個不要談別的,因為其他所謂的輕資本都走到資本套利,而且空間是沒有的。

3.控制風險。因為風險越來越復雜,對于銀行而言確實需要從全面風險管理的角度把所有的風險管理都有效地管控在內,而不再是僅僅看到信貸風險層面上,這個對小銀行業是一樣,現在很多小銀行業務也不像以前那么簡單了,這塊我覺得還是要非常地重要。

4.深耕客戶。不同類型的銀行有不同的趨勢,一個是繼續下沉小微客戶、零售,還有在農村金融領域我們比較看好未來的鄉村振興會帶來的,由于城鄉發展帶來的機會,現在國有大行要準備成立鄉村事業部,除了普惠事業部之外,而且不光是響應政策,在看到這樣一個戰略下面有可能帶來新的發展機會和機遇。這些對小銀行來講還有很大的空間作為,我想深耕這一點是非常重要的,未來不是求全的發展,而是有特色的差異化的發展非常重要。數字化發展其實能彌補小銀行的不足,這是技術發展給我們帶來的額外優勢。

因為時間有限,我就簡單地跟大家分享一下我們對大環境的看法以及對小銀行轉型的思考。基本的觀點都是在總結、抄襲前面幾位銀行家發言的內容,希望大家批評指正。謝謝。

溫馨提示:以上內容僅為信息傳播之需要,不作為投資參考,網貸有風險,投資需謹慎!
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